近日，因旗下P2P網(wǎng)貸平臺黃河金融被質(zhì)疑涉嫌變相提供增信服務(wù)等問題，上證所向萬家文化發(fā)出問詢函，就萬家文化旗下P2P網(wǎng)貸平臺黃河金融相關(guān)問題，如涉嫌變相提供增信服務(wù)、平臺上的很多產(chǎn)品都不可能達成履約險、涉嫌代償或者風險準備金墊付等，向上市公司提出問詢。

旗下網(wǎng)貸平臺或面臨整改

3月10日，萬家文化發(fā)布公告回應(yīng)了上述問詢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)黃河金融網(wǎng)站顯示，“當債務(wù)人不能履行債務(wù)時，由萬好萬家集團承擔保證責任，即由其負責向債權(quán)人全額賠付借款本金、利息和實現(xiàn)債權(quán)的合理費用”，同時指出“萬好萬家集團是上市公司‘萬家文化’的大股東，擔保能力充足，根據(jù)2016年8月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得提供增信服務(wù)；不得直接或變相向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息。

由上市公司股東提供擔保，是否涉嫌增信？萬家文化回應(yīng)稱，《暫行辦法》并未禁止獨立的第三方提供擔保服務(wù)，而黃河金融的業(yè)務(wù)和資金與萬好萬家集團都是嚴格分離的，是兩個獨立的法人主體，黃河金融的所有借款項目真實合法，資金流向清晰，不存在自融或者變相自融的情況，“我們的理解是不構(gòu)成增信行為”。

不過，萬家文化在公告中亦表示對于《暫行辦法》有關(guān)增信及擔保的理解，業(yè)內(nèi)是有不同的聲音，也有比較類似的做法，行業(yè)主管部門也未做出明確的界定，同時《暫行辦法》對于不符合規(guī)定的公司明確了整改期，“如果行業(yè)主管部門認為上述擔保行為不妥，我們將要求黃河金融立即整改，鑒于整改的截止日期為2017年8月17日，即使上述事項發(fā)生，我們也有充分時間做出整改”。

對此，浙江五聯(lián)律師事務(wù)所高級合伙人、金融與證券業(yè)務(wù)部主任沈宇鋒律師表示，鑒于萬好萬家集團是萬家文化控股股東，黃河金融又屬于萬家文化控股子公司，二者是關(guān)聯(lián)方，明顯違反了有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得提供增信服務(wù)的規(guī)定。

對于黃河金融涉嫌代償?shù)馁|(zhì)疑，萬家文化則回復(fù)，黃河金融2016年共有13筆逾期情況，但是平臺發(fā)布的借款項目，基本上均系由合作的小額貸款公司或擔保公司等專業(yè)機構(gòu)初審?fù)扑]，并經(jīng)黃河金融復(fù)審后發(fā)布融資。同時，合作機構(gòu)與黃河金融的合作協(xié)議中均明確對其推薦的借款項目承擔連帶擔保責任，因此，上述逾期款項已由合作機構(gòu)代償。

而對于“零壞賬”說法存在歧義的質(zhì)疑，萬家文化指出，黃河金融在《2016年度平臺運營報告》中，已經(jīng)明確說明了上述“0壞賬”的含義，即確有逾期，但已經(jīng)由合作機構(gòu)代償，故投資人（即項目出借人）全部于項目到期日足額收回了全部借款本金及利息。同時，將要求“黃河金融”在后續(xù)運營中進一步增加透明度、增加宣傳用語規(guī)范性，避免對公眾造成誤導(dǎo)。

沈宇鋒表示，在最新廣告法中，對于絕對的宣傳語有嚴格規(guī)定，從“0壞賬”的說法看，存在觸犯該規(guī)定的嫌疑，肯定需要整改。

此外，黃河金融在強調(diào)保障用戶資金安全性時，還提出與浙商保險達成合作，浙商保險承保了《商業(yè)綜合責任保險》，對于上證所問詢，平臺上很多產(chǎn)品都不可能達成黃河金融公布的《商業(yè)綜合責任保險》，萬家文化表示，上述《商業(yè)綜合責任保險》不是針對黃河金融平臺或者產(chǎn)品的保險。黃河金融從未宣傳稱對平臺上的產(chǎn)品進行了投保?！渡虡I(yè)綜合責任保險》的被保險人是萬好萬家集團，浙商保險對其出具借款協(xié)議保證函的履約能力進行的保險?！旧虾Ｈ徭?a href="http://www.yepbw.cn">高壓洗車機廠家】

P2P平臺有望進一步規(guī)范

據(jù)記者此前梳理萬家文化公告發(fā)現(xiàn)，眾聯(lián)在線的前身為浙江游易保網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，經(jīng)營范圍主要包括投資管理、網(wǎng)絡(luò)在線咨詢服務(wù)。2013年，萬家文化以791萬元收購其40%股權(quán)，兩年后增資至51%，成為眾聯(lián)在線控股股東。萬家文化曾稱黃河金融是滬深兩市第一家上市公司運營的P2P平臺。

記者注意到，運營黃河金融的眾聯(lián)在線是萬家文化的主要子公司，而且資料顯示眾聯(lián)在線住所與萬家文化地址一致，均在杭州市白馬大廈12樓。

至于黃河金融對上市公司的投資回報，據(jù)萬家文化2015年年報顯示，眾聯(lián)在線當期虧損118.55萬元，而在2016年中報則顯示，眾聯(lián)在線當期營業(yè)收入594.87萬元，營業(yè)利潤為301.70萬元，凈利潤293.41萬元。

值得一提的是，萬家文化還曾使用自有閑置資金對黃河金融進行過短期理財產(chǎn)品投資。公告顯示，2016年1月，萬家文化全資子公司杭州萬好萬家股權(quán)投資有限公司使用額度不超過3000萬元閑置資金在“黃河金融”上進行短期理財產(chǎn)品投資。

另據(jù)“黃河金融”3月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，其已完成投資總額37.55億元；為用戶賺取利息8294萬元；風險補償基金1155萬元；借貸余額5.02億元，而據(jù)其2月14日發(fā)布的2016年度運營報告通知稱，當年度總成交額突破24億元，為投資人賺取了4300萬元收益。

根據(jù)其官方網(wǎng)站最新發(fā)布的標的提示，黃河金融預(yù)計在3月10日15時發(fā)布2個APP專享項目和1個農(nóng)戶貸項目，金額分別為2個10萬和1個11萬，期限為6個月，年化收益為11%，500元起投，項目實際情況以標的頁面為準。

《每日經(jīng)濟新聞》記者3月12日登錄網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，目前黃河金融所能投資標的只剩一項新手專享標-195號借款總額5.9萬，預(yù)期年化收益率14.00% 借款期限20天，可投金額為13000元。

2017年被互聯(lián)網(wǎng)金融認為是“合規(guī)元年”。近段時間，互聯(lián)網(wǎng)金融成為全國兩會話題，從“促進”到“警惕”，政府工作報告已經(jīng)是第4次提及互聯(lián)網(wǎng)金融。業(yè)內(nèi)人士表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融最大的風險點依然是傳統(tǒng)金融所面臨的違約風險，并且比傳統(tǒng)金融的風險有所放大?！旧虾Ｈ徭?a href="http://www.yepbw.cn">高壓洗車機廠家】